国元配资动力电池: 十五五重点赛道, 锂电池产业链分析和上市公司统计

一、动力电池领域全产业链概述与市场现状分析

1.1 产业链完整划分（从材料到成品全流程）

动力电池是新能源汽车的核心零部件，占整车成本30%-40%，产业链覆盖上游矿产资源提炼、核心材料生产，中游电芯制造、模组PACK集成，下游配套及回收利用全环节，整体呈现“上游资源决定成本、中游材料决定性能、终端制造决定产能”的格局，是新能源汽车产业的核心命脉，也是全球新能源竞争的关键赛道。

全流程细分环节：上游锂/钴/镍/磷/石墨等矿产资源→四大核心材料（正极、负极、电解液、隔膜）→辅材（结构件、铜箔、铝箔、粘结剂、导电剂）→电池设备（前段搅拌、中段涂布、后段封装检测）→电芯制造→模组/PACK封装→电池成品装车→梯次利用与回收再生。

1.2 整体市场规模与发展态势

截至2025年底，我国动力电池装车量连续9年全球第一，占全球市场份额超70%，行业总产值突破3万亿元。随着新能源汽车渗透率持续提升、储能市场同步爆发、海外出口放量，动力电池行业仍处于高速增长期，但同时面临产能结构性过剩、技术迭代加速、降本增效压力加大、产业链安全管控趋严等挑战，行业逐步从规模扩张转向高质量发展，技术壁垒和产业链一体化优势成为核心竞争力。

成本结构方面，四大核心材料占动力电池总成本超70%，其中正极材料占比最高（40%左右），是技术迭代和成本控制的核心；负极、电解液、隔膜技术成熟度逐步提升，国产化率接近100%，全球供应主导权掌握在国内企业手中。

二、十五五重点赛道核心逻辑与战略价值

“十五五”时期是我国新能源汽车产业从大国迈向强国的关键阶段，工信部已明确将新型电池产业纳入专项规划，动力电池领域核心细分赛道凭借战略安全、技术突破、产业升级、绿色低碳四大核心属性，成为国家重点扶持赛道，具体逻辑与价值如下：

2.1 核心战略逻辑

保障产业链供应链安全：我国锂、钴等资源对外依存度超70%，上游资源、关键材料国产化替代及回收再生，是破解资源卡脖子、保障产业自主可控的核心，十五五将重点强化资源保障和材料自主研发。

突破下一代电池技术瓶颈：传统锂电池能量密度接近理论上限，固态电池、钠离子电池、硅基负极、高镍正极等新型技术，是提升电池续航、安全、低温性能的关键，十五五将其列为核心技术攻关方向，抢占全球电池技术制高点。

推动产业绿色低碳转型：动力电池全生命周期碳减排、回收资源化利用，是实现双碳目标、完善产业闭环的关键，十五五将健全电池碳管理和回收体系，强制规范回收利用，培育循环经济新增长点。

降本增效支撑产业规模化：通过材料迭代、工艺优化、一体化布局降低电池成本，推动新能源汽车全面替代燃油车，同时拓展储能、工程机械、船舶等应用场景，放大产业规模效应。

2.2 各细分赛道战略价值排序

核心优先级：新型电池技术（固态、钠离子）> 正极材料（高镍、磷酸锰铁锂）> 负极材料（硅基）> 动力电池回收 > 上游矿产资源 > 隔膜/电解液/辅材 > 传统电池制造

其中，固态电池、钠离子电池、硅基负极、高镍正极、动力电池回收五大方向，是十五五期间政策补贴、科研攻关、产业投资的核心，具备长期高成长和高估值溢价空间；传统材料和制造赛道则侧重产能优化、出海扩张和头部集中，具备稳健增长价值。

4.1 上游锂电矿产资源赛道